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前海人寿股票怎么买（前海人寿股票怎么买不了）

观点
2022-07-28
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更新：2022-07-28 18:28:21

今天给各位分享前海人寿股票怎么买的知识，其中也会对前海人寿股票怎么买不了进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！

本文目录一览：

1、宝能系，泛海系。那位大神知道相关材料
2、可以通过公开市场大量购买一个公司的股票，然后达到控制这个公司的目的吗？
3、大家好，谁知道前海人寿和恒大人寿的股票代码？
4、前海人寿股票代码

宝能系，泛海系。那位大神知道相关材料

1、三次举牌，撬动现金240亿元

截至8月26日，宝能系已连续三次举牌。从宝能系举牌的7月初到8月底，万科市值在1600亿（现在是1460亿元，影响并不大，之前买入时基本都是1600亿元。）左右浮动。这意味着，每购进万科5%的股份，需用资80亿元，宝能系累计举牌三次，动用资金约240亿元。

目前，宝能系累计持股15.04%，取代央企华润成为万科第一大股东，打破了万科近15年的股权平衡。

这里需要说一说所谓“宝能系”的背景。

代表宝能系举牌的，有两个账号：前海人寿、钜盛华。

宝能系的实际控制人是潮汕籍老板姚振华，他通过宝能投资（深圳市宝能投资集团有限公司）持有钜盛华99%的股份，再通过钜盛华持股前海人寿20%的股份。

宝能系旗下有6大板块--综合物业开发、现代物流、商业运营、金融业、文化旅游业、民生产业，其中最广为人知的是地产和金融。前海人寿是宝能系在金融板块的重要桩脚，钜盛华是姚振华在资本市场操作时的“常用马甲”。

2、加杠杆，实际耗资约130亿元

即便宝能系腰缠万贯，在短短两个月时间内凑足240亿元巨资，也并非易事，更何况它还在资本市场多线作战，同时买进南玻、华侨城等。

加杠杆是关键。在运用融资融券、收益互换等工具后，实际现金支出可能只有130亿元。

也许你要问，这笔账是怎么算的？以下是计算全过程：

7月11日，第一次举牌，前海人寿集中竞价买入万科5%的股份。若以当时披露的中间价14.375元／股粗略估算，动用资金约80亿元。（成交均价13.28～15.47元／股，成交股数552,716,065。）

7月25日，第二次举牌，前海人寿集中竞价买入万科0.93%的股份，若以当时披露的中间价14.375元／股粗略估算，动用资金约15亿元。

钜盛华集中竞价交易买入万科0.26%的股份。另外，钜盛华还以收益互换的形式持有3.81%的股份。若以当时披露的中间价14.635元／股计，直接买入耗资约4亿元，收益互换部分杠杆以1:4计，收益互换部分耗资12亿元。

（前海人寿买入成本13.28～15.47元／股，钜盛华买入成本13.28-15.99元／股。前海人寿买入102,945,738股，占比0.93%。钜盛华买入28,040,510股，占比0.26%；以收益互换持有421,574,550股，占比3.81%。）

8月26日，第三次举牌，前海人寿竞价交易买入万科0.73%股份，钜盛华通过杠杆工具买入4.31%。若以8月26日13.25的收盘价计算，前海人寿直接耗资约10.6亿元，钜盛华融资融券部分耗资0.6亿元，收益互换部分耗资12亿元。

（公告没有披露买入成本。前海人寿竞价交易买入万科0.73%的股份，钜盛华通过融资融券的方式买入0.08%的股份，以收益互换的形式持有4.23%的股份。）

此处简单介绍一下宝能系所使用的杠杆工具。

一是收益互换，类似于此前热炒的配资业务。

某券商人士介绍，在使用收益互换工具时，机构只能使用现金来撬动杠杆，目前行业内很少使用股权、资产等。这意味着，宝能系目前动用的很可能仍是真金白银，手中的股权、房产等并未派上用场。

能撬动多大的杠杆，主要由标的物和市场情况决定，一般为1:3。（以万科为例，标的较好，杠杆可以适当加大，上述计算成本时，假设是1:4。）

使用时，券商会做一定对冲来平衡风险，双方约定时限，期满，券商收取固定收益，一般是8％左右的利息，机构收取浮动收益，即价差。后两次举牌，宝能系均动用了收益互换工具，公告称，“在收益互换合约中，钜盛华将现金形式的合格履约保障品转入证券公司，证券公司按比例给予配资后买入股票，该股份收益权归钜盛华所有，钜盛华按期支付利息，合同到期后，钜盛华回购证券公司所持有股票或卖出股票获得现金。”

二是融资融券，利息一般为8%，配资比例是1:1。

3、资金来源，宝能系“叩门”成本不低

从上述计算我们可清楚看到，前海人寿持股比例为6.66%，现金支出约105.6亿元；钜盛华持股比例8.38%，现金支出约28.6亿元。

前海人寿的资金大部分来自于海利年年、聚富产品两款万能险。万科公布的8月21日股东名录显示，前海人寿通过上述两款保险产品持股4.75%。另外，自有资金持股1.38%，0.53%股份的资金来源暂时不明。

前海人寿的“子弹”虽然多来自险资，但成本并不低。最近两月前海人寿披露的产品利率在5%～6%左右，除此之外，还需算上推广、管理等费用。

钜盛华的部分资金或来源于股票套现以及股权质押。去年，该公司在宝诚股份上套现约3亿元。今年7月，该公司又将公司股权分别质押给华润（深圳）有限公司、江苏银行深圳分行。

综上所述，从上述资金来源不难发现，宝能系的资金成本不低，并非传统意义上的险资增持，所以它进入万科的所需要面对的问题，与生命人寿控股金地时有很大不同。

加之高风险、高利息的杠杆，以及收益互换的时间限制，宝能系能否长期持有，值得观察。

可是，宝能系此前的资本运作一向彪悍，比如抢夺深振业控股权时，将已买入股份全部质押继续增持。所以，我们认为，在姚振华还没有祭出“大招”之前，很难说他会不会继续买买买。

4、不动产，险资投资新兴趣

在业内看来，宝能系三次凶猛举牌万科，可谓孤注一掷。根据上述计算，前海人寿耗资近100多亿元。其中，约75亿是保险产品的资金，约22亿是自有资金，另有8亿资金来源暂不明。

土豪级别的保险公司到底多有钱？公开数据显示，保险行业去年全年保费收入突破2万亿元，行业总资产已突破10万亿元。截至2014年末，保险资金运用余额高达9.3万亿元。

前海人寿2014年年报透露，报告期内，该公司总资产560亿元，其中涉及货币资金约43.8亿元，投资性房地产约25.5亿元，可供出售金融资产约115.2亿元，按公允价值计量金融资产、持有至到期投资与长期股权投资三者总额近百亿元。

上述年报还提及，前海人寿截至去年底时旗下作为最大一笔负债项的“保户储金及投资款”约315.7亿元，负债总额约501亿元。

即使举牌生猛如前海人寿，但依上述众指标而论，前海人寿彼时资产负债率也已接近89.5%。

去年5月，中国保监会开始实施新的《保险资金运用管理暂行办法》，结合此前的《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，险企在房地产领域的投资得以松绑，理论上，保险资金投资不动产的比例提高至30%。

《每日经济新闻》记者注意到，保监会所说的险资投资不动产，主要是指保险资金投资于土地、建筑物及其它附着于土地上的定着物。上述办法强调说，保险集团（控股）公司、保险公司不得使用各项准备金购置自用不动产或者从事对其他企业实现控股的股权投资。

也就是说，险资如果要控股一家企业，其资金来源中不得使用各项准备金，但并未提及使用其他资金。

上述通知也规定，保险公司投资权益类资产的账面余额合计不高于本公司上季末总资产的30%，且重大股权投资的账面余额，不高于本公司上季末净资产。

来看看前海人寿。截至今年7月份，前海人寿披露信息，今年4月份其通过竞价交易系统购买中炬高新7250.5万股，占中炬高新总股本的9.1%，持有中国南玻集团股份有限公司A股约2.49亿股，占南玻集团总股本的12.01%。

此外，前海人寿参与了华侨城今年4月份的定增，该定增方案获批后将持股华侨城6.89%，拟参与南玻集团7月份定增1.12亿股，占南玻集团定增后总股本的4.99%。

具体落实到前海人寿，按照上述通知规定，经计算可知，其可供投资的权益类资产账面余额不得高于168亿元，且重大股权投资账面余额应不超过大约59亿元。

这对前海人寿下一步举牌万科限制不小。增持至30%将是一个敏感点，按万科当前股价测算，继续增持5%需约65亿，10%需要约130亿，15%则近200亿。这对于已配资百亿增持万科的宝能系来说，压力山大。

总之，如果宝能系想要借第一大股东的身份控制万科，那么资金成本、杠杆时间以及账面资金，都将给它的目标带来阻碍。

可以通过公开市场大量购买一个公司的股票，然后达到控制这个公司的目的吗？

股票本身就是拿来买卖的，特别是对于A股同股同权来说，你持有的股票越多你的话语权越高，如果持股达到较高的比例，进入公司的管理层并控制公司也并非不可能。

通常情况下，一个公司的股权有几个界限，不同的股权比例所享有的权利是不一样的。

绝对控制权67%，当某一个人或者某一个机构只有一个公司67％以上的股权，那么它就可以做到100%的控制这个公司，别人反对一点作用都没有；

相对控制权51%，基本上可以很安全的控制这个公司；

安全控制权34%，一票否决权；

30%上市公司要约收购线；

20%重大同业竞争警示线；临时会议权

10%，可提出质询/调查/起诉/清算/解散公司；

5%重大股权变动警示线。

当然上面我们所说的这些股权结构是建立在同股同权的基础上，只要你的股票是通过合法合理的渠道购买的，符合监管的相关要求，那从理论上来说，通过大量购买上市公司的股票，成为公司最大的股东之后，你不仅可以进公司的管理层，甚至有可能控制整个公司。

但从实际上来看，想要通过大量购买上市公司的股票，控制一个公司的难度是非常大的。

关于大量收购上市公司的股票以达到控制上市公司的目的，最近几年就有一个非常典型的例子，那就是万宝之争。

万宝之争可以说是最近几年A股非常典型的一个例子。 2015年1月，前海人寿（宝能系）就通过证券交易所买入万科A股股票，根据披露的信息，前海人寿于2015年1月、2015年2月、2015 年 3 月、2015 年 4 月、2015 年 6 月和 2015 年 7 月都有所交易，而第一次构成举牌为2015年7月。

之后宝能系一直在买买买万科的股票，根本停不下来，2015年8月26日，前海人寿、钜盛华作为一致行动人，合计持有万科15.04%的股份，以0.15%的优势首次超越了万科原第一大股东华润集团。

到了2015年12月24日，宝能系对万科的持股比例增至24.26%，持股比例进一步扩大，到了2016年6月26日，万科公收到宝能系要求罢免包括王石、郁亮在内的万科10名董事、2名监事，宝能系亮出了底牌旨在终结万科的“王石时代”，从而达到控制万科的目的。

如果没有后来监管部门的介入以及万科、恒大的一系列操作，估计万科的董事会早就被保能系给占领了。

最终万宝之争是以恒大把14.07%的股权转让给深圳地铁，深铁持股由15.31%变为29.38%，超宝能25.4%持股成万科第一大股东，至此指万宝之争才靠一段落，王石也持续了万科的董事长职务。

由此可见，在A股想要通过公开市场购买股票达到控制一个公司的目的，难度是非常大的，对于宝能这种拥有巨量资金的公司来说尚不能完成，更不要说一些资金有限的个人或者小机构了。

而且万科之所以被宝能盯上，我觉得有一个重要的原因就是万科的股权相对比较分散，管理层持股比例太少，所以处于非常被动的一个局面。

但在实际当中即便是一些小公司，想要通过购买股票达到进入公司管理层或者控制公司的目的，难度同样也非常大。

通常来说想要进入一个公司的管理层，达到控制这个公司的目的，有两种渠道可以操作。

第1种渠道是通过一级市场购买董事会所持有的非流通股。上市公司的股份并非完全都流通在市场上，现在有很多公司会有流通股和非流通股的区分，非流通股一般只有创始团队成员持有，所以你可以在私下跟这些董事会成员达成交易，收购他们手中的非流动股从而达到控制公司的目的。

第2种渠道是通过二级市场购买流通的股份。二级市场就是我们正常在股票交易市场上所购买的这些股票，这些股票相对比较零散，所以购买相对比较容易一些。

但是想要通过二级市场不断的购入股票成为上市公司的最大股东，从而达到控制公司的目的难度是非常大的，这里面主要会面临几个难度：

第一、持有上市的公司股票超过5%就要举牌。

当股东持有上市公司的股票超过5%，按照监管部门的有关规定就必须发布公告，而一旦发布公告之后，大家知道有人要举牌上市公司，会有更多的人购入这家公司的股票，从而在短期之内推升这家公司的股价，这会让收购的成本进一步增加。

而且一旦举牌之后，就会引起上市公司管理层的警惕，他们肯定也会采取相应的措施进行反制，比如通过回购股票，以及舆论压力给收购方施加压力等等，这会大大的增加收购方的收购难度。

第二、目前大部分公司的创始团队都持有大部分的股份。

很多是上市公司为了避免控制权落入他人的手中，他们在上市的时候创始人团队所掌控的股权比例一般都很大，比如目前A股有很多上市公司的董事长持股比例都达到30%以上，甚至有的公司董事长持股比例达到40%以上，所以即便某一个人通过公开市场购入这家公司的股票，但是想要成为第一大股东的难度也是比较大的。

第三、上市公司可能是同股不同权。

目前很多上市公司，特别是在美国上市的公司，为了保持创始团队的绝对控制权基本上都实行的是同股不同权的股票方式，这里面最典型的就是京东，阿里巴巴等美国上市的中国企业。

比如在京东的股权结构当中，虽然刘强东只有15%左右的股权，但其所拥有的投票权却超过75%，相反，虽然腾讯旗下的投资公司拥有京东18%的股权，但其投票权却只有4.5%左右。这种同股不同权的股票设置，可以让创始人团队以较少的股份掌握着上市公司的控制权，从而可以有效避免被恶意收购的目的。

第四、上市公司可以开启毒丸计划。

毒丸计划简单来说就是股权单薄反收购措施，当一个上市公司面临恶意收购的时候，上市公司公司创始团队为了保住自己的控制权，就会大量低价增发新股，让收购方手中持有的股票比例下降，从而达到稀释收购方股权的目的，比如2005年新浪在面对盛大收购的时候，就采用了这种毒丸计划，最终盛大只能无奈的放弃收购新浪的计划。

前海人寿股票怎么买（前海人寿股票怎么买不了）