今天给各位分享金融市场学股票价值分析试题的知识,其中也会对金融市场学判断分析题进行解释,如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站,现在开始吧!
1)设债券现价格为A,一年后价格为B,设债券到期年限为n,面值为F,息票率i=8%,到期收益率r=6%,则
A=F*i/(1+r)+ F*i/(1+r)^2+……+F*i/(1+r)^n+F/(1+r)^n
B=F*i/(1+r)+ F*i/(1+r)^2+……+F*i/(1+r)^(n-1)+F/(1+r)^(n-1)
A-B= F*i/(1+r)^n+F/(1+r)^n -F/(1+r)^(n-1)= F*i/(1+r)^n+F*[1-(1+r)]/ (1+r)^n
= F*i/(1+r)^n-F*r/ (1+r)^n=F*(i-r)/ (1+r)^n=F*(8%-6%)/(1+6%)^n0
则AB
列式中*代表乘号,(1+r)^2代表(1+r)的平方,以此类推
因此一年后价格降低。
列式中*代表乘号,(1+r)^2代表(1+r)的平方,以此类推
2)该股票的必要报酬率=无风险收益率+贝塔系统×(市场组合收益率-无风险资产收益率)=10%+1.5×(15%-10%)=17.5%
该股票的内在价值=股息×(1+股息增长率)/(必要报酬率-股息增长率)=2.5×(1+5%)/(17.5%-5%)
=21美元
该股票的内在价值为21美元。
核心提示:一、选书原则(1)能在厦门大学张亦春、郑振龙《金融市场学》和郑振龙《金融工程学》上找到概念的和理论论述的部
分,坚持用这两本书。如果要博弈的话,今明两年厦门大学的资料值得关注。(2)除此之外关注上海财经大学、复旦大学、南开大
学的资料。 (2)全国高校基本上使用这本书作为本科教材,其中上海财经大学所有经济专
一、选书原则
(1)能在厦门大学张亦春、郑振龙《金融市场学》和郑振龙《金融工程学》上找到概念的和理论论述的部分,坚持用这两本书。如
果要博弈的话,今明两年厦门大学的资料值得关注。
(2)除此之外关注上海财经大学、复旦大学、南开大学的资料。
二、西方经济学部分
1.高鸿业的《西方经济学》(尽管这本书我觉得不好),
理由:(1)感觉的大纲的目录和这本书的目录相对比较吻合。
(2)全国高校基本上使用这本书作为本科教材,其中上海财经大学所有经济专业(除了金融专业)都统考西方经济学,们制定
的就是这本书。注意上海财经大学也是联考单位。
2.上海财经大学西方经济学历年试题
理由:上海财经大学是联考单位,如果是上海财经大学负责西方经济学部分的话,可能出现惯性。
3.《习题》复旦大学,尹伯承
这本书内的有些东西超了点纲,但是由于复旦大学也是联考单位,我们也把列为重点关注的书目中。
第—部分 利率机制
一、金融学的基本内涵
二、利率的基本种类与基本计算
三、利率水平的决定
四、利率的结构
参考:1.张亦春、郑振龙《金融市场学》(第二版)
第6章 利率机制(一、利率概述;二、利率水平的决定;三、利率的结构)
第二部分金融市场和金融工具
一、金融市场概述
二、各个主要市场其主要工具
三、金融市场的发展趋势
参:1.张亦春、郑振龙《金融市场学》(第二版)
第1章 金融市场概论 第2章 货币市场 第3章 资本市场
第4章 外汇市场 第5章 衍生市场
备注:以上完全够用,但是可以去看如同《金融研究》、《国际金融研究》之类的专业杂志。关注下今年一年来我国各金融市场上的
改革,比如资本市场中的中小企业板块的设立,要有了解。这样在论述题时,角度多,信息量大,有深度,这样高分也就来了。
第三部分 主要微观金融理论
一、马科维茨的资产组合理论
二、资本资产定价模型(CAPM)
三、套利定价模型(APT)
四、Black—Scholes期权定价模型
五、效率市场假说(Efficient Market Hypothesis,EMH)
六、资本结构理论
参照:1. 张亦春、郑振龙《金融市场学》(第二版)
第1章 风险机制
第2章 风险资产定价
第3章 效率市场假说
2. 郑振龙《金融工程》
第6章 Black—Scholes期权定价模型
备注:资本结构理论部分还没有找到,等待中!或者去看看高等教育出版社,刘红忠《投资学》里有没有。大部分财务管理的教材中
也有介绍。我没有这方面的书,有朋友发现,请告知。
第四部分 投资分析与投资管理
一、 股票价值分析
二、债券价值分析
三、远期和期货价值分析
四、互换价值分析
五、期权价值分析
六、投资管理和投资业绩评估
参照:1.张亦春、郑振龙《金融市场学》(第二版)
第10章 债券价值分析
第11章 普通股价值分析
第14章 投资管理
2.郑振龙《金融工程》
第3章 远期和期货的定价
第4章 互换的定价
第5章 期权市场及其交易策略
第五部分 金融中介
一、金融中介概述
二、商业银行经营与管理
三、其他金融机构
参照:1.上海人民出版社 易纲、海闻主编的《货币银行学》
第5章 金融体系概述
第6章商业银行:业务与管理
第9章中央银行
备注:这部分主要去找找《货币银行学》,这个推荐不是最佳的!
第六部分 金融创新、金融工程、金融风险与金融监管
一、金融创新
二、金融工程
三、金融风险
四、金融监管与巴塞尔协议
参照:1.张亦春、郑振龙《金融市场学》(第二版)
第7章 风险机制
3. 郑振龙《金融工程》
第1章 金融工程概论
备注:“金融创新”和“金融监管与巴塞尔协议”在《货币银行学》中有介绍,但是不一定很全、新、深。最好还参照下专业杂志。
在复习时候是这些写这方面的论文。
第七部分 货币金融理论
一、货币的起源和发展
二、货币的职能和货币层次的划分
三、货币制度
四、信用与金融工具
五、货币需求和其他货币理论
六、货币供给理论
七、国际金融理论
八、发展中国家的货币金融理论——“金融抑制”和“金融深化”理论
第1~4问题参照复旦大学出版社,胡庆康《货币银行学》
第5~6问题参照上海人民出版社 易纲、海闻主编的《货币银行学》
第7问题参照高等教育出版社或者复旦大学出版社,姜伯克《国际金融学》
第8问题待续中,可以看看相关的专著和论文。
第八部分 中央银行与货币金融政策
—、中央银行
二、货币政策(参见“经济学原理”的第十四部分)
三、国际金融政策与国际金融制度
四、开放经济下的宏观货币金融政策(参见“经济学原理’’的第十五部分)
这部分很多与上面有重叠。
第3问题可参照高等教育出版社或者复旦大学出版社,姜伯克《国际金融学》
希望采纳
3需要1的结果。我就都放在下面了。
首先,求最优组合。假设A证券比例为x,B就为1-x。我们需要max (ER-rf)/sigma 我们求出 x = 2/3。所以,预期收益率为2/3*0.1+1/3*0.15 = 11.67%。相对应,标准差为11.55%。
你已经会了。
最优资产配置比例为 (0.1167 - 0.05)/(4*0.1155^2) = 1.25。也就是说投资者应该借入25%的资金。这种投资组合的预期收益率为 0.25*5% + 1.25*11.67% = 15.84% 标准差为 1.25*11.55% = 14.44%
1 、 4、5、6、7、9、10、12、14、15、18、19、21为对 的 ,其他是错的
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